- 互聯網財險昔日明星折戟啟示錄
- 2025年12月22日來源：北京商報
提要：作為首批四家專業互聯網保險公司之一，安心財險從高歌猛進到黯然失色，不僅是一家企業的興衰悲歌，更折射出互聯網財險行業發展十年的迷茫與陣痛，為行業留下了值得深刻反思的鏡鑒。
監管一紙罰單，為曾經的互聯網財險明星安心財產保險有限責任公司（以下簡稱“安心財險”）的掙扎畫上了階段性句號。12月19日，金融監管總局發布處罰信息，不僅作出了暫停多項核心業務的嚴厲處罰，更對14名相關責任人作出警告、罰款及長期禁業的懲戒。
作為首批四家專業互聯網保險公司之一，安心財險從高歌猛進到黯然失色，不僅是一家企業的興衰悲歌，更折射出互聯網財險行業發展十年的迷茫與陣痛，為行業留下了值得深刻反思的鏡鑒。
監管重錘敲響終結警鐘
12月19日，金融監管總局公布的罰單顯示，安心財險存在未按照規定使用經批準或備案的保險條款、費率，保險理賠案件報送數據不真實等違法違規行為。
針對以上問題，金融監管總局對安心財險責令停止接受信用保證保險新業務36個月、停止接受短期健康保險新業務24個月、停止接受車輛保險新業務6個月。
處罰機構的同時，監管也對相關責任人員展開追責。對陳靜、李浩帆、張怡鍇、王瑩、陳國正、王宏、張為、韓剛、王海東、杜毓淇、蔣安全、邢平、劉永鵬、吳華男警告并罰款共計77萬元。對鐘誠禁止11年進入保險業，對王暉禁止10年進入保險業，對李浩帆禁止8年進入保險業，對黃勝禁止6年進入保險業，對陳靜禁止6年進入保險業。
回望十年前，安心財險拿下開業批文。彼時互聯網保險作為新興業態被寄予厚望，手握稀缺牌照的安心財險，一度被視為行業創新的標桿。這艘曾經的創新旗艦已觸礁擱淺。
未安心的安心財險
2015年，對于互聯網保險行業來說，意義非凡。《互聯網保險業務監管暫行辦法》落地，互聯網保險走上風口開始起飛。
正是這一年的最后一天，安心財險獲批開業，拿下了一張珍貴的互聯網財險牌照。同時期開業的還有泰康在線、易安財險，再加上2013年開業的眾安在線，行業共有4家專業互聯網保險公司拿下牌照。
在互聯網保險的經營過程中，安心財險并非一帆風順。成立以來，該公司始終未能形成穩定且可持續的業務布局，而是在車險、健康險、信保等領域頻繁切換，盲目追逐市場熱點。
在一路高歌猛進中，安心財險保費持續增長，2016—2019年，其保險業務收入分別約為7532萬元、7.9億元、15.3億元及27.2億元，幾乎是翻倍式增長。
但激進的擴張，是以犧牲長期利益為代價。據北京商報記者了解，安心財險業務創新多次“踩線”，如“首月0元”“閑時退費”等，多次被監管要求整改。
信保之殤
前述行為更多處于萌芽狀態時，監管就及時進行了糾偏，真正將安心財險拖入深淵的是信保業務。
在業務習慣上，因投保人在信用關系中的身份不同，信用保證保險分為信用保險和保證保險兩類，信用保險與保證保險共屬信用保證保險（即信保）范疇。
2017年，安心財險與米缸金融達成履約保證保險方面的合作。根據當時的宣傳資料，合作開展后，凡是投資人在米缸金融平臺上購買底層債權由安心財險提供履約保證保險的米缸定期理財產品，一旦底層債權發生逾期，都將由安心財險根據保單約定進行本金及利息賠付。
一年之后的2018年8月，米缸金融出現大面積逾期，安心財險的賠付壓力驟然升高。在2020年，原銀保監會向安心財險下發《監管函》，要求該公司管理層應認真分析準備金評估出現不利發展的原因，對信用保證保險業務準備金的評估方法和精算假設的合理性進行分析，并制定詳細的整改方案。有業內觀點認為，為整改到位，安心財險計提大量準備金不可避免。到2020年四季度末，安心財險核心、綜合償付能力充足率驟降至-175.83%。自此，該公司償付能力持續處于負值狀態。
近些年，安心財險業務發展處于停滯狀態，償付能力報告停滯在2024年三季度。截至2024年三季度末，安心財險凈資產為-7.35億元，核心、綜合償付能力充足率為-871.59%。
安心財險信保業務踩雷背后，是過于追求短期利益而忽視了長期風險管理。北京社科院副研究員王鵬表示，安心財險一方面是擴張時重規模輕風控，合作審查與合規管控松懈；另一方面，風險預判滯后，未動態評估系統性風險。
實際上，在信保業務“栽跟頭”的不止安心財險一家，行業內，許多保險公司都曾踩雷信保業務而出現虧損，既有頭部大型財險公司，也有諸多中小財險公司。甚至一些財險公司近兩年才將信保業務累積的風險逐漸出清。
此后，監管部門加強了對信保業務的監管，2020年9月，原銀保監會發布了《融資性信保業務保前管理操作指引》和《融資性信保業務保后管理操作指引》，對風險最高的融資類信用保證保險業務作出了細化要求，建立標準化操作規范，降低保險公司承保風險，強化保險公司風險管控基礎。
互聯網保險需要長期堅守
首批互聯網財險公司中，有企業蹚出了自己的路子，也有企業走進了死胡同。
在北京商報記者采訪過程中，多位業內人士提到，互聯網財險公司雖然不需設立分支機構，資本投入較少，但同樣需要具有長期主義的股東和自身堅定的發展戰略。正如蘇商銀行特約研究員付一夫分析，保險科技需與保險本質深度融合，而非簡單流量變現。優質股東能提供長期資本、戰略定力及科技賦能資源，幫助公司穿越周期、沉淀能力。互聯網保險牌照優勢在于全國展業、線上化運營及產品創新靈活性，但需以風險保障為本。
再回看安心財險，與其他三家機構不同的是，安心財險既沒有互聯網巨頭的流量支撐，也未歸入特定資本派系，還沒有集團的資源支援，且股權結構相對分散。在股東資源方面沒有優勢，最終一路發展跌跌撞撞。甚至在信保業務觸雷后，安心財險曾多次試圖通過增資改善狀況，但最終未能成功。
目前來看，安心財險將得到妥善地安置。2024年3月，安心財險將公司注冊地從北京市遷移至江蘇省蘇州市。有業內消息稱，東吳財險的設立與安心財險有關。市場認為，這家今年新開業的財險公司將承接安心財險的相關業務。
未來，東吳財險能否背負著安心財險“涅槃重生”，東吳財險是從從容容還是匆匆忙忙，一切尚需市場檢驗。
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