隨著多家銀行2024年度報告的陸續披露，部分理財子公司的經營情況也浮出水面。中國網財經記者不完全統計，目前已披露2024年“成績單”的17家理財公司凈利潤合計246.47億元，同比增長9.22%。其中14家凈利潤實現增長，增速處于1.96%至158.57%之間，另外3家凈利潤則出現下滑，理財公司的發展差異化進一步顯現。

業內專家表示，展望下一階段，隨著我國金融市場趨于穩定、投資者風險偏好改變以及銀行和理財公司能力提升，銀行理財市場呈現以進促穩、穩中求進的態勢。

發展差異化進一步顯現

從17家理財公司披露的數據來看，多數理財公司總資產、凈利潤實現增長，部分理財公司總資產、凈利潤出現下滑。

資產規模方面，除浦銀理財未披露相關數據外，另外16家理財公司中，截至2024年末，11家理財公司總資產超過百億元。招銀理財、農銀理財、工銀理財、建信理財4家理財公司總資產均超過兩百億元，分別為240.71億元、228.66億元、221.77億元、204.80億元。

此外，截至2024年末，中銀理財、興銀理財、交銀理財、中郵理財、平安理財、信銀理財、光大理財7家理財公司總資產均超過百億元，分別為193.60億元、179.52億元、147.16億元、139.78億元、131.28億元、120.62億元、110.98億元。

資產規模增速來看，寧銀理財總資產增速為21.87%，興銀理財總資產增速為19.40%，青銀理財、交銀理財、平安理財總資產增速均超過15%，分別為15.99%、15.24%、15.23%。建信理財、信銀理財總資產出現下滑，降幅分別為8.56%、1.87%。

“賺錢”能力來看，3家股份行理財子公司位居前三位。2024年，招銀理財、興銀理財、信銀理財凈利潤均超過20億元，分別為27.39億元、26.94億元、24.92億元；中銀理財、農銀理財、平安理財、光大理財、建信理財凈利潤分別為19.63億元、19.56億元、19.22億元、18.76億元、15.26億元。

凈利潤增速來看，2024年，17家披露數據的理財公司中，14家凈利潤實現增長，增速處于1.96%至158.57%之間，另外3家凈利潤則出現下滑。其中，浦銀理財實現凈利潤11.61億元，同比增長158.57%；中銀理財、農銀理財、中郵理財凈利潤增速均超過20%。招銀理財、民生理財、青銀理財凈利潤增速出現下滑，增速分別為-14.14%、-11.46%、-0.67%。

自2019年第一家銀行理財子公司成立至今，已有32家銀行理財子公司成立并承接母行理財業務。“理財公司已經過了快速增長的階段，現在已經進入一個相對平穩的充分競爭階段，發展的差異性會進一步體現出來，具體體現在規模上、業績上，都會更加明顯。”招聯首席研究員、上海金融與發展實驗室副主任董希淼分析稱。

理財存續規模穩步增長

據銀行業理財登記托管中心發布的《中國銀行業理財市場年度報告(2024年)》顯示，截至2024年末，全國共有218家銀行機構和31家理財公司有存續的理財產品，共存續產品4.03萬只，存續規模29.95萬億元，較年初增加11.75%。

從16家理財公司(除渤銀理財未披露相關數據)數據來看，截至2024年末，13家理財產品余額超過1萬億元。此外，13家理財產品規模實現增長，12家增速超過11.75%的整體增速。

數據顯示，3家股份行理財子公司的理財產品規模位居前三位。截至2024年末，招銀理財管理的理財產品余額2.47萬億元，較2023年末下降3.14%；興銀理財管理產品規模2.18萬億元，信銀理財的理財產品規模達1.99萬億元，增速分別為-3.65%、15.29%。

六家國有大行理財子公司理財產品規模均超過1萬億元，截至2024年末，農銀理財、工銀理財、中銀理財、交銀理財、建信理財、中郵理財理財產品余額分別為1.97萬億元、1.96萬億元、1.88萬億元、1.62萬億元、1.60萬億元、1.02萬億元，對應增速分別為24.08%、22.01%、15.26%、31.39%、6.64%、31.68%。

除此之外，截至2024年末，光大理財、浦銀理財、平安理財理財產品規模也超過1萬億元，分別為1.60萬億元、1.32萬億元、1.21萬億元，對應增速為21.88%、29.57%、19.85%。寧銀理財、青銀理財、渝農商理財理財產品余額分別為4735億元、1993.26億元、1378.13億元，對應增速分別為17.76%、-4.23%、14.36%。

郵儲銀行研究員婁飛鵬接受中國網財經記者采訪時表示，在存款利率不斷下調的情況下，銀行理財產品收益率相對優勢凸顯，吸引投資者更多的開展理財投資。同時，銀行理財公司根據客戶需求和市場變化創新理財產品，更好服務和客戶，這些因素共同作用推動多數理財公司管理理財產品規模增長。

記者注意到，“穩規模、調結構”成為理財公司2024年度的關鍵詞。郵儲銀行2024年報表示，中郵理財產品布局和結構優化，截至2024年末，非現金產品規模占比72.27%，提升17.86個百分點；一年及以上中長期限產品規模占比26.82%，提升5.92個百分點。

招商銀行2024年報表示，產品規模方面，截至2024年末，招銀理財管理的理財產品余額雖較上年末減少786.86億元，但較三季度末增加292.14億元。產品結構方面，非現金管理類新產品規模1.43萬億元，占比57.89%，較上年末提升5.73個百分點。

董希淼分析稱，展望下一階段，隨著我國金融市場趨于穩定、投資者風險偏好改變以及銀行和理財公司能力提升，銀行理財市場呈現以進促穩、穩中求進的態勢。從資產配置結果看，理財資產配置在延續“28”定律(即80%的安全墊資產和20%的博收益資產)的前提下，預計債券、公募基金、權益類資產的占比有所回升。

推進理財業務高質量發展

金融是國之重器，是國民經濟的血脈，關系中國式現代化建設的全局。多家銀行2024年報中表示，理財子公司不斷加大對國家重大戰略、重點領域和薄弱環節的支持力度，做實做細“五篇大文章”，推進理財業務高質量發展。

中國銀行2024年報表示，中銀理財積極服務推進中國式現代化，建立立足服務實體經濟的投研體系，加大對“新質生產力”主體的挖掘與投資，助力現代化產業體系建設；打造以綠色、普惠、養老主題產品為重點，跨境主題產品為特色，多資產多策略的理財產品體系，以主題產品發行帶動主題資產投資，提升服務實體經濟質效。

浦發銀行2024年報提到，充分發揮銀行系理財公司特色，全力服務支持金融強國及“五篇大文章”、上海“五個中心”建設，浦銀理財在科技金融、綠色金融、普惠金融領域的資產余額分別超400億元、250億元、200億元，年增速超過50%、35%、20%。

平安銀行2024年報顯示，平安理財構建以“穩”為特色、以絕對收益為目標的產品解決方案，基本建成多期限、多資產、全品種的產品體系，同時積極落實金融“五篇大文章”的要求，發行多只科技金融、綠色金融和數字金融等主題產品。開業以來至2024年末，累計為客戶創造超1000億元收益，累計為實體經濟提供資金支持超5500億元，累計投向綠色金融和ESG的資金超1600億元。

“面對市場波動和投資者多樣化需求，銀行和理財公司如何在安全性、收益性、流動性這一‘不可能三角’中做好動態平衡，將是一個長期的巨大挑戰。”董希淼表示，下一階段，銀行和理財公司應加快引入和培養專業人才，不斷提升對宏觀形勢和金融市場額研判能力，持續提升投資研究能力和資產配置能力，為不同需求的投資者提供差異化的產品和服務。同時，加強市場溝通，通過開展形式多樣的投資者教育活動，強化“賣者盡責，買者自負”原則，持續提升國民金融素養，引導投資者養成價值投資和長期投資理念。