近日，Trend Force集邦咨詢公布了1月上旬面板報價，數(shù)據(jù)顯示，2025年1月，電視(TV)面板價格預(yù)期呈上升趨勢。

業(yè)內(nèi)人士表示，2025年1月，隨著以舊換新政策延續(xù)，TV備貨需求不減，加上國際品牌客戶也即將啟動新年度的備貨，預(yù)計TV面板整體需求較預(yù)期強勁，價格在傳統(tǒng)淡季有上漲的空間。國信證券發(fā)布報告稱，面板行業(yè)產(chǎn)能逐步穩(wěn)定，供給端份額逐漸集中，面板企業(yè)的盈利穩(wěn)定性有望逐步強化。

備貨需求較高

集邦咨詢研究數(shù)據(jù)顯示，進入2025年1月，隨著國內(nèi)以舊換新政策延續(xù)，電視備貨需求仍維持在較高水平。

集邦咨詢表示，展望未來，初步跡象表明TV面板價格將繼續(xù)上漲。具體來看，65英寸電視面板平均售價預(yù)計將達到174美元，環(huán)比上漲1.2%；43英寸電視面板平均售價預(yù)計將達到64美元，環(huán)比上漲1.6%；32英寸電視面板平均售價預(yù)計將達到35美元，環(huán)比上漲2.9%。專家表示，隨著新一輪消費激勵措施的推出，行業(yè)頭部企業(yè)市場份額出現(xiàn)增長，未來行業(yè)利潤率和景氣度有望提升。

對于面板漲價事宜，京東方投資者關(guān)系部門相關(guān)人士表示，1月份LCD TV面板確實有所漲價。據(jù)其介紹，一季度是傳統(tǒng)淡季，而近期國補政策延續(xù)執(zhí)行，對于消費者需求有所提振，同時一些品牌商有提前備貨的舉措。以上因素均表明面板廠家和下游品牌商對未來終端市場需求持樂觀態(tài)度，進而推動面板價格上行。

海信、TCL、創(chuàng)維、長虹、康佳和小米等電視廠商，均在2024年第四季度上調(diào)了液晶電視面板的采購計劃和電視整機的生產(chǎn)計劃。以TCL為例，公司將其2024年第四季度液晶電視面板采購量從650萬片增至660萬片，在國內(nèi)的液晶電視銷售目標(biāo)從200萬臺增至220萬臺。

據(jù)不完全統(tǒng)計，截至目前，安徽、河南、山西、重慶等多地已發(fā)布以舊換新銜接政策。四川、吉林、陜西等地提出2025年消費者關(guān)注的“擴圍”品類也有望納入補貼范圍。

專家表示，2024年以來，以舊換新政策對家電、數(shù)碼產(chǎn)品等消費帶動作用明顯。商務(wù)部數(shù)據(jù)顯示，2024年全年累計有超過3600萬名消費者購買了八大類家電產(chǎn)品5600多萬臺，帶動銷售額2400億元。在提振內(nèi)需背景下，2025年全國以舊換新政策補貼金額、補貼范圍均有望擴大，在電視大屏等終端需求得到持續(xù)刺激的情況下，面板行業(yè)有望持續(xù)受益。

行業(yè)集中度提升

據(jù)統(tǒng)計，光學(xué)面板行業(yè)目前有39家上市公司。2024年前三季度，這39家上市公司合計實現(xiàn)營收4184.54億元。其中，京東方、TCL科技兩家頭部企業(yè)屬于“千億俱樂部”的成員，2024年前三季度，京東方實現(xiàn)營收1437.32億元，同比增長13.61%；TCL科技實現(xiàn)營收1230.28億元，同比下降7.57%。

業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，從需求側(cè)看，國內(nèi)電視市場整體銷量同比增長28%。其中，百吋超大屏和Mini LED增長最明顯，百吋及以上超大屏銷量同比增幅高達296%，隨著相關(guān)政策的持續(xù)推進，預(yù)計將進一步推動電視更新?lián)Q代需求，特別是針對超大尺寸面板的需求。從供給側(cè)看，國內(nèi)龍頭企業(yè)陸續(xù)加碼產(chǎn)能，面板行業(yè)供需格局進一步優(yōu)化，頭部企業(yè)市場份額預(yù)計將進一步擴大，控產(chǎn)能力有望增強。

作為TV面板核心廠商，記者從彩虹股份了解到，近期公司咸陽G8.5+基板玻璃產(chǎn)線已陸續(xù)點火并投入運營，后續(xù)產(chǎn)線建設(shè)也在按計劃穩(wěn)步推進，基板玻璃產(chǎn)業(yè)規(guī)模和營業(yè)收入持續(xù)保持增長。

京東方在接受機構(gòu)調(diào)研時也表示，近年來，隨著行業(yè)內(nèi)面板生產(chǎn)線擴產(chǎn)逐步進入尾聲，疊加部分海外廠商退出，行業(yè)整體集中度大幅提升，供給格局持續(xù)改善。在此背景下，行業(yè)內(nèi)廠商持續(xù)堅持“按需生產(chǎn)”的經(jīng)營策略。公司作為行業(yè)頭部企業(yè)，將受益于行業(yè)競爭格局的持續(xù)改善。