2024年上半年，多家頭部券商加速推進全球化布局，積極拓展東南亞、美國、歐洲等市場，國際業務逆勢增長，表現亮眼。其中，華泰證券國際業務收入超64億元，成為新的業績增長點。

在業內人士看來，隨著我國資本市場對外開放持續深化，跨境產品體系不斷豐富，跨境投融資便利化程度不斷提升，券商跨境業務發展及國際化布局空間得到進一步拓展。

國際業務表現亮眼

在投行業務收縮、財富管理業務承壓的背景下，多家頭部券商國際業務表現亮眼。

2024年上半年，華泰證券國際業務收入為64.91億元，同比增長67.5%，領跑行業。同時，國際業務收入占華泰證券營業總收入的比例達37.22%，對公司營收貢獻大幅增加。

華泰國際是華泰證券全資控股的境外子公司和海外業務平臺，旗下控股子公司業務均取得了不同程度突破。其中，截至上半年末，華泰金控(香港)托管資產總量為834.28億港元，股票交易總量為1723.43億港元；AssetMark平臺資產總規模為1193.87億美元，較2023年年末增長9.6%；華泰證券(美國)作為主承銷商成功協助海底撈旗下子公司在美國納斯達克上市；新加坡子公司構建了“投行+財富+機構交易”的生態體系。

中信證券緊隨華泰證券身后，上半年國際業務收入高達60.86億元。雖然國際業務收入不及華泰證券，但中信證券國際業務成本呈下降趨勢，營業利潤率也比去年同期增加9.57個百分點。

具體來看，中信證券國際業務布局涵蓋了股票經紀、股權衍生品、債務融資、并購等多個領域，尤其是股權衍生品業務表現出色。中信證券表示，公司境外股權衍生品業務交易覆蓋國際主流市場，為客戶提供跨時區、跨市場的全球一站式投資交易服務，將對標國際一流投行衍生品業務，持續豐富產品線，提升交易服務能力，鞏固中國資產優勢。

除了華泰證券和中信證券，中金公司2024年上半年國際業務收入超過20億元，為22.91億元；國泰君安和中國銀河2024年上半年國際業務收入均超過10億元，分別為13.96億元和10.47億元。

此外，海通證券、廣發證券、招商證券2024年上半年國際業務收入均超過5億元；中信建投、申萬宏源、東方證券和國元證券國際業務收入也表現不俗，均超過1億元，顯示出強勁的增長勢頭。

瞄準東南亞市場

從布局方向來看，新加坡等東南亞市場越來越成為中資券商國際化布局的新方向。

2024年上半年，中國銀河通過并購將國際業務網絡延伸覆蓋至新加坡、馬來西亞、印度尼西亞、泰國等地，全方位進入東南亞市場，成為在亞洲地區業務網絡最廣的中資券商。同時，銀河-聯昌(包括銀河-聯昌證券國際私人有限公司和銀河-聯昌控股私人有限公司)分別在核心市場新加坡、馬來西亞、印度尼西亞和泰國舉辦四場品牌發布會，完成品牌重塑后更名為銀河海外。

從數據來看，2024年上半年，銀河海外在東南亞核心市場持續發力，經紀業務市場排名較2023年穩步上升，在馬來西亞、新加坡、泰國的市場排名分別由第2名升至第1名、第3名升至第2名、第9名升至第8名，在印度尼西亞的市場排名維持在第5名；在馬來西亞和新加坡的經紀業務市場份額均超過10%。

國泰君安通過旗下國泰君安金控下設的新加坡子公司、越南子公司等境外子公司拓展東南亞業務。今年上半年，新加坡子公司落地首筆跨境場外衍生品業務，跨境服務能力逐步提升；國泰君安香港公司獲得新加坡金融管理局頒發的“財務顧問豁免資質-投資產品-集合投資方案”資格。

華泰證券在2024年半年報中表示，公司向東南亞等新興市場拓展金融服務的全球價值鏈條，其中，新加坡子公司積極推進交易平臺建設，打造“投行+財富+機構交易”的生態體系，以新加坡為支點發展覆蓋東南亞的資本市場服務及投資銀行業務。

中信證券金融產業首席分析師田良表示，券商國際化是由客戶服務場景決定的，伴隨著中國制造產業鏈外遷、國內消費產業和互聯網巨頭出海、中國與中東國家合作持續拓展，中資券商將開啟東盟、南亞和中東等區域布局的新征程。

加大國際業務布局

中資券商開展海外業務已有20余年歷史，伴隨著中國資本市場雙向開放和跨境投融資需求增長，證券公司海外業務布局正在提速。

國泰君安董事長朱健日前在業績說明會上表示，2024年上半年，國泰君安國際業務著力夯實核心業務能力，加強跨境一體化管理，務實推進戰略布局，不斷提升海外子公司的市場影響力，收入顯著增長。

國泰君安表示，下半年國際業務將多渠道引入客戶，提供差異化產品體系和資產配置組合，豐富君弘全球通APP功能，增加投行優質項目儲備，完善跨境業務產品線。

中信證券在2024年半年報中表示，下一步，公司會繼續深化日本、東南亞市場布局，積極調研中東地區業務布局可能性，加強與境內各業務協同，以捕捉中國企業產業鏈國際化的機遇，滿足中國機構投資者全球資產配置的需要。

中金公司在2024年半年報中表示，下半年要加強建設海外業務能力，拓展海外客戶群體，加強海外科技建設，提升展業效率，持續服務好人民幣國際化。

中國銀河表示，將繼續推進境內外一體化協同，打造國際市場綜合業務提供商，做實境外本土業務，加強品牌建設與文化融合，助力共建“一帶一路”高質量發展。

田良認為，中資券商國際化不僅是中國經濟融入世界的需要，也是繼續推動證券行業創新發展、提高市場競爭力和國際影響力的需要。在國內經濟從高速增長切換到高質量發展的新時期，走出去不僅能夠創造境外業務增量，也能借力全球智慧推動境內業務提質增效。