在銀行業凈息差持續下行、中間收入普遍縮減的情況下，仍有不少A股上市銀行前三季度的凈利潤增速由負轉正，好于市場預期。

究其原因：一方面是投資收益大幅增長；另一方面，不少銀行通過施展“財技”，通過降低撥備水平“反哺”利潤。

降撥備平滑利潤周期波動

撥備覆蓋率相當于銀行的“蓄水池”，是用來抵御風險的“安全墊”。撥備覆蓋率下降，主要有兩個原因：一是銀行加大了不良資產處置力度；二是，當銀行增收壓力較大時，減少撥備可以釋放一定利潤。

數據顯示，截至三季度末，42家上市銀行撥備覆蓋率242.9%，較二季度末下降1.4個百分點，有25家銀行下調了撥備覆蓋率。其中，紫金銀行、鄭州銀行、郵儲銀行、寧波銀行撥備覆蓋率下調幅度較大，較二季度末的降幅分別為34、25、24和16個百分點，不過，寧波銀行的撥備覆蓋率仍然高達404.80%。

對于撥備減少，浙商銀行風險管理部副總經理陳永兵在業績說明會上回應稱，該行截至三季度末的撥備覆蓋率175.33%，較年初下降7.27個百分點，主要是因為持續加大了不良貸款的處置力度。“前三季度不良貸款處置金額較去年同期增長近1倍，實現現金回收金額較去年同期增長58%。因此，在加大處置過程中多消耗了一些減值，這導致了撥備覆蓋率略有下降。”

對于銀行而言，在減少計提的前提下，通過降低撥備還能夠“調節”利潤。民生證券銀行團隊認為，上市銀行撥備水平略降，截至三季度末的資產減值損失同比下降7.1%，資產減值損失少提為利潤釋放帶來較好助力。

在中金公司銀行業分析師林英奇看來，銀行三季報顯示出實體經濟承壓環境下銀行主營業務的疲軟，但金融市場快速反轉帶來的權益市場和匯率升值成為業績超預期的貢獻因素，撥備的貢獻也平滑了利潤的周期波動。

做好風險管理仍是重點

求利潤還是求穩健？銀行要在“量價險”中尋求平衡。

風險管理是銀行業永恒的課題。截至三季度末，上市銀行整體不良貸款率為1.25%，與二季度基本持平。盡管資產質量總體保持穩定，但個別銀行披露的個人貸款不良率與關注率、逾期率之間的剪刀差也在擴大，體現出零售貸款后續仍存不良生成壓力。

21家銀行關注率較上半年有所提升。民生證券銀行團隊認為，關注率提升，一方面表明須關注后續不良率走勢和不良生成情況，另一方面也反映了目前零售端資產質量的波動。

也有銀行“逆勢”提高撥備水平，但也有部分撥備水平較低的銀行因釋放空間不足利潤低于預期。例如，興業銀行前三季度實現撥備前利潤1189.13億元，同比增長3.74%。興業銀行行長陳信健表示，為更好應對潛在風險，加大了撥備計提力度，前三季度同比增長14.31%，導致凈利潤同比增幅由半年末的小幅增長轉為負數，呈現前高后低態勢。

多家銀行高管對風險進行了研判，一個主要共識是資產質量仍面臨挑戰。光大銀行風險管理部總經理馬波在業績說明會上表示，當前，資產質量管理也面臨一些困難，“消費類貸款的風險呈抬頭趨勢，房產抵押類貸款的風險管理難度有所加大”。

在風險管理方面，招商銀行副行長、財務負責人、董事會秘書彭家文表示，要積極按照相關政策做好風險管理和重點領域風險的防范化解，尤其是房地產、地方政府融資平臺等重點領域以及零售信貸風險。